Убакыттын жана мүмкүн болгон пайданын бирдиктүүлүгүн айкалыштырган процесс инвестициялык ишмердиктин объектилери аракет кылган формада материалдык жана материалдык эмес активдерге негизделет. Заманбап экономика ар түрдүү жана татаал, анткени ал глобалдык атаандаштыктын жана маалыматтын толук ачыктыгынын принциптерине негизделген. Бүгүнкү күндө инвестициялык ишмердүүлүктүн объекттери такыр эле башкаруу практикасынын жана жакынкы өткөн экономикалык илимдин «ыйык уйу» эмес, инвестициялык категориялардын аныктамаларына олуттуу өзгөртүүлөр киргизилди.
Түшүнүк
Инвестициялык ишмердүүлүктүн объекттерин камтыган аныктаманын маңызы анчалык деле ачык айтылган эмес, аныктоого бир нече ыкмалар алып келет. Практикалык көрүнүштө эң маанилүүсү - бул мамилеаныктама инвестор үчүн пайданы чагылдырган учурда функционалдык. Бул жерде классификациялоо үчүн атайын билдирилген материалдык форма колдонулат жана ал инвестициялык ишмердүүлүктүн бул объекттери кайдан келгени түшүндүрүлөт.
Дүйнөлүк практика инвестициялык бизнестин негизги максатын аныктоодо кеңири таралган ыкманы азырынча биле элек. Бирок, аны бирден-бир чыныгы деп эсептөөгө болбойт, анткени азыркы шарттарда ал тургай инвестор менен инвестициялык ишмердүүлүктүн объекттеринин ортосундагы чек аралар бүдөмүк жана шарттуу. Мисалы, компания рынокто өзүнүн акцияларын кайра сатып алса, бул инвестиция катары каралабы же дагы эле уставдык капиталды оптималдаштыруубу? Инвестициялоо ыкмаларын жана формаларын кошту, демек, ал эсепке алынбай калды, эми бул академиялык институттардын изилдөөчүлөрүнүн прерогативи.
Объекттер жана субъекттер
Практикалык талдоо максаттары үчүн инвестициялык иштин объектилери болуп, биринчи кезекте, белгилүү бир мезгил ичинде киреше ала турган активдер экендиги аныкталган. Мындан тышкары, пайданын деңгээли атайын көрсөтүлөт жана тобокелдиктин учурдагы деңгээли да кабыл алынат. Инвестициялоо үчүн объектти тандоонун негизги критерийи киреше алуу мүмкүнчүлүгү болуп саналат. Бул бүгүнкү күндө "инвестициялык ишмердүүлүктүн объектилери" деген түшүнүк.
Субъекттер – инвестициялык операцияга тиешелүү бардык жактар: капиталдык салымдар пландаштырылган объекттерди пайдалануучулар, подрядчылар, заказчылар, инвесторлор. Акыркысы салымдарды, башкача айтканда, каражаттарды салып, аларды таза максаттуу камсыз кылатколдонуу. Кардарлар инвесторлор тарабынан ыйгарым укук берилген долбоорду ишке ашыруучулар болуп саналат, алар ишкердикке кирбейт. Аткаруучулар инвестицияга ээлик кылуу, пайдалануу жана тескөө боюнча ыйгарым укуктары жок инвесторлор менен келишим боюнча иштешет. Ал эми колдонуучулар бул ишкана ачылган адамдар, инвестициялык ишмердүүлүктүн объекттери алар үчүн арналган.
Биринчи классификация тобу
Буга материалдык активдер, б.а. капиталдык мүнөздөгү объекттер кирет.
- Бирдиктүү мүлк комплексинин объекттери: кеңселер, имараттар, ишканалардын же компаниялардын имараттары жана ушул сыяктуулар.
- Жер тилкелери же өзүнчө аймактар. Бул жерде инвестициялык иштин объектилерин пайдалануучуларга милдеттенмелер жүктөлөт. Мисалы, реликттик токой бар жер болсо, инвестор аны сактоого милдеттүү.
- Турак-жай долбоорлору: массалык өнүктүрүү долбоорлору, мисалы.
- Капиталдык эмес мүнөздөгү материалдык объектилер: транспорт каражаттары (дарыя жана деңиз кемелери, бургулоо аянтчалары, тик учактар жана учактар, жасалма спутниктер, байланыш линиялары (түтүк өткөргүчтөр, тармактар). Автомобиль транспорту бул тизмеге кирбейт. Булар инвестиция эмес, жүгүртүү капиталынын объекттери.
- Инвестициялык ишмердиктин объекттеринин түрлөрүнө укуктар кирген учурлар бар. Мисалы, активдерди бизнес жүгүртүүдө колдонуңуз: концессиялык келишимдер, пайдалуу кендерди иштетүүгө лицензиялар, курулушка уруксаттар, токойду пайдаланууга уруксаттар жана ушул сыяктуулар.
Экинчи классификация тобу
Экинчи топко финансылык рыноктордо инвестиция катары колдонулган инструменттер же финансылык активдер кирет.
- Баалуу кагаздар - облигациялар (карыздык милдеттенмелер) же фондулук биржаларда листингден өткөн акциялар же транзакциялар үчүн биржадан сырткары. Инвестициялык ишмердүүлүктүн объектилеринин түшүнүгү эмитентке контролдук кылуудан киреше алууну да камтыйт: мисалы, акциялардын контролдук пакетин сатып алуу жолу менен компанияны басып алуу. Баалуу кагаздар менен операциялардан түшкөн кирешелер да камтылган.
- Инвестициялык иштин негизги объекттери болуп ишкананын өзүнө таандык финансылык активдер саналат. Бул уставдык капиталдын үлүшү же акциялары, ошондой эле компаниянын жүгүртүү капиталы болушу мүмкүн: дебитордук карыз (форфейтинг операциялары), компаниянын контрагенттерге карыздарын түз сатуу.
- Үлүштүк эмес баалуу кагаздар инвестициялык иштин объектилери катары. Бул учурда инвестиция векселдерин, кампа же депозитардык квитанцияларды, бажы ордерлерин, деңиз коносаменттерин жана ушул сыяктууларды сатып алууга жумшалат.
Үчүнчү классификация тобу
Интеллектуалдык инвестициялар же материалдык эмес активдер - динамикалуу өнүгүп жаткан жана кыйла чоң топ, капиталдаштыруу боюнча ал жалпысынан финансылык жана капиталдык салымдардан алдыда. Илимий иштеп чыгууларга караганда финансылык жактан көбүрөөк инвестициялык ишмердүүлүктүн объекттерин атаңызбайланыш же IT сыяктуу "иштеп жаткан" аймактар. Мүмкүн эмес.
- Интеллектуалдык же чыгармачыл ишмердүүлүктүн продукцияларына өнөр жайлык патенттер, автордук укуктар. Булар инвестициялык иштин эң актуалдуу объектилери. Инвестициялар салттуу кирешелерден күтүлгөндөн көп киреше алып келет, ошондуктан дүйнөдөгү бардык инвесторлор аларга кызыкдар. Мисалы, IBM, Facebook, Google, Airbnb, Uber, Yahoo акциялары планетадагы алдыңкы базарлардын фавориттери болуп саналат.
- Өнөктөштүн ишенимдүүлүгүн, ийгилигин, ак ниет репутациясын жана продуктунун сапатын билдирген активдер: соода маркалары, бренддер. Кээде бренддин баасы компаниянын бардык материалдык активдеринен жүздөгөн эсе жогору болот. Бул жерде инвестициялык ишмердүүлүктүн объекттери болуп брендди пайдалануу боюнча франчайзингдик келишимдер, ошондой эле биргелешкен товардык белги долбоорлору саналат.
- Инвестициялык материалдык эмес активдерди илимдин, бизнестин, келечекте пайда алып келе турган белгилүү бир тармактагы билим же тажрыйба түрүндөгү инвестициялоо. Бул жерде көптөгөн мисалдар бар. Биринчиден, инвестициялоо мааниси бар башкаруучулук тажрыйба. Ташуучулар ар дайым адамдар, башкача айтканда, бул адамдык капитал.
Орус мыйзамдары
Россияда инвестициялык иштин объектилери болуп жаңы жана модернизацияланган жүгүртүү каражаттары жана негизги фонддор саналат, алар эл чарбасынын бардык тармактарына жана чөйрөлөрүнө тиешелүү. Бул максаттуу акчалай депозиттер, баалуу кагаздар, илимий-техникалык чөйрөнүн продукциясы, ар кандай менчик объектилери, укуктар.менчик жана интеллектуалдык менчик.
Бирок, көптөгөн чектөөлөр жана тыюулар бар. Мисалы, өлкөдө колдонулуп жаткан санитардык-гигиеналык, экологиялык жана башка көптөгөн стандарттардын бардык талаптарына жооп бербеген объектилерге инвестиция салууга болбойт. Жарандардын укуктарына жана алардын кызыкчылыктарына зыян келтирүүчү долбоорлорго инвестиция салууга болбойт, мыйзам ошондой эле юридикалык жактардын жана мамлекеттин укуктарын жана кызыкчылыктарын коргойт.
Инвестордун укуктары
1. Бардык инвесторлорго инвестициялык ишти жүзөгө ашырууга бирдей укуктар берилет. Инвестициялык иштин объекттерине мүлктүк укуктарды жана мүлктү тыюу салынбаган инвестициялоо мыйзам тарабынан корголуучу ажырагыс укук болуп саналат.
2. Инвестор өзүнүн инвестицияларынын көлөмүн, өлчөмүн, багыттарын жана натыйжалуулугун өз алдынча аныктоого укуктуу, ошондой эле өз каалоосу боюнча, басымдуу түрдө атаандаштык келишимдик негизде ишке ашыруу үчүн зарыл болгон юридикалык жана жеке жактарды тартууга укуктуу..
3. Инвестор ошондой эле инвестициялык ишмердиктин объектилерин пайдалануучу болбосо дагы, инвестициялардын максаттуу пайдаланылышын көзөмөлдөөгө укуктуу.
4. Инвестор келишим же келишим боюнча инвестициянын натыйжасы боюнча жана түздөн-түз инвестициялар боюнча өзүнүн ыйгарым укуктарын мыйзамга ылайык жеке жарандарга же юридикалык жактарга, муниципалдык же мамлекеттик органдарга өткөрүп бере алат.
5. Инвестор инвестициялардын натыйжаларын жана алардын объекттерин тескөөгө, пайдаланууга жана ээлик кылууга, реинвестициялоого жанамыйзамга ылайык соода операциялары.
6. Инвестор мүлктү ортомчулар аркылуу же түздөн-түз тараптардын келишиминде аныкталган шарттарда жана баалар боюнча ала алат. Мыйзамга карама-каршы келбесе, чөйрөсү жана номенклатурасы чектелбейт.
Актив же бизнес
Бардык инвестициялык объекттер активдер болуп саналат. Эгерде инвестор баалоодо ката кетирсе жана объект актив болбосо, бул анын милдеттенмесин кыйратууга алып келет. Инвестициялык иштин объектилери болгон активдерди топторго жана подгруппаларга бөлүштүрүү ар кандай жолдор менен жүргүзүлүшү мүмкүн. Негизгиси жогоруда айтылган. Бирок аны ликвиддүүлүк даражасы боюнча да классификациялоого болот.
Бул жерде эки чоң топ бар: ликвиддүүлүгү төмөн жана инвестициялык активдүүлүктүн жогорку ликвиддүү объекттери. Ликвиддүүлүк түшүнүгү белгилүү бир товардын рыноктук баада тез сатылуу мүмкүнчүлүгү менен аныкталат. Суюк товарлар бааны тез өзгөртүүгө мүмкүндүк берет. Ал эми өз баасын тез өзгөртө алган объектилер жогорку ликвиддүүлүк деп аталат. Баа акырындап өзгөрөт.
Мисалдар
Жогорку суюктук жана аз суюктук объекттеринин мисалдары бардык жерде түзмө-түз кездешет. Мисалы, бир нече сааттын ичинде көптөгөн өзгөрүүлөргө дуушар болушу мүмкүн болгон валюта жуптары же акциялары жана баа коддоосунун валюта жуптары дээрлик секунд сайын өзгөрүп турат. Бул өтө ликвиддүү инвестициялык объект.
Ал эми карама-каршы мисал - кыймылсыз мүлк, алар бир нече жылдар бою сактай алатбаа, эгерде инфляциялык ката бир аз айырмачылыкты жаратпаса. Албетте, эгерде короодо экономиканын кризиси же кризистер аралык өнүгүүсү болуп, рыноктун туруктуулугу болбосо, кыймылсыз мүлк ликвиддүү объектилердин категориясына өтө алат.
Максат багыт
Үчүнчү классификация – максаттуу чөйрөгө ылайык – инвестициялык ишмердүүлүктүн бардык түрлөрүн киргизүүгө мүмкүндүк берет. Эң кеңири таралган багыттары: социалдык (коомдук пайдалуу иш-чараларга жана долбоорлорго инвестиция, мисалы, акы төлөнүүчү аттракциондор); илимий, илимий өнүгүүгө акча салынганда. Бул дайыма эле коммерциялык жактан ылайыктуу боло бербейт, бирок инновациялык өнүмдөрдү түзүү бүгүнкү күндө абдан популярдуу инвестиция.
Экономикалык инвестициянын өзүнчө түрү катары бар, мисалы, банкта, валюта алмаштырууда. Сиз капиталды баалуу металлдарга жана башка көптөгөн нерселерге айландыра аласыз. Максаттуу аймак боюнча классификация абдан кеңири, дээрлик бардык тармактар колдонулат жана аларды бул жерде толук санап чыгуу мүмкүн эмес.
Инвестициялык цикл
Классификациянын бул түрү эки топту айырмалайт: бүтүндөй ишканага же өндүрүш циклинин бир же бир нече бөлүгүнө инвестиция. Ар кандай өндүрүш процессинде белгилүү этаптар болот, кээде алар көп же көлөмдүү болот. Мындай обочолонууну ири өнөр жай ишканалары дайыма көрсөтүшөт. Мисалы, нан. Биринчи этап - дан эгиндерин өстүрүү. Экинчиси - данды кайра иштетүү жана дан, ун жана башкалар түрүндө сактоо.
Үчүнчү этап - нан жасоо. Төртүнчүсү – аны сатуу. Бул, албетте, жылаңач жана абдан примитивдүү схема, чындыгында, бул жерде дагы бир топ этаптар бар. Эгерде инвестор мындай өндүрүштүн бүт процессин жасай алса, анда бул инвестициялардын толук циклин билдирет, ал эми ал даяр нанды сатууга гана инвестициялай баштаса, бул жарым-жартылай цикл. Ошондуктан, ири өндүрүштөр адатта бир нече же көп инвесторлорго ээ.
Аракеттин түрү
Бул классификация ар кандай инвесторлор тарабынан ар кандай деп аталат, бирок объектилер ар кандай учурларда үч чоң топко бөлүнөт. Реалдуу, каржылык жана интеллектуалдык салымдар бөлүнүүнүн биринчи вариантында каралып келген, бирок кандайдыр бир жол менен бул эки классификация бири-биринен айырмаланат. Мисалы, реалдуу инвестициялык объекттерге ар дайым тийсе болот, булар реалдуу активдер: кыймылсыз мүлк, зергер буюмдар, антиквариат, даяр бизнес, иштеп жаткан ишканалар.
Инвестициялардын финансылык объектиси классификациянын ар бир вариантында каралган. Баалуу кагаздарды эмне үчүн реалдуу секторго кошууга болбостугун ар бир адам түшүнсө керек, бирок аларга колуңуз менен тийсе болот. Бул классификациядагы интеллектуалдык объект ошол эле инновациялык илимий иштеп чыгууларды, бизнес-идеяларды, музыканы, поэзияны жана ушул сыяктууларды билдирет.
