Мүнөтүнө акча жүгүртүүнүн көлөмүн конкреттүү бир шаардын ичинде эсептөө дээрлик мүмкүн эмес, мамлекеттин же дүйнөнүн масштабы жөнүндө эмне айтууга болот? Каржы агымы үнөмдүү жарандардын матрастарына чейин тынымсыз өтүп жатат. Мамлекет өлкөдөгү зарыл болгон каражаттардын балансын кантип сактайт жана кандай куралдарды колдонот? Классикалык акча-кредит саясаты бул макалада талкууланат жана биз анын бардык негизги аспектилерин карап чыгабыз.
Макроэкономика жөнүндө бир аз
Акча-кредит саясатынын механизмин түшүнүү үчүн макроэкономиканын өзүнө кыскача токтоло кетели – бул экономиканын рыноктун жүрүм-турумун, суроо-талап менен сунушту, ошондой эле башка экономикалык кубулуштарды майда-чүйдөсүнө чейин изилдеген илимий тармагы. белгилүү бир убакыт аралыгы.
Биринчиден, анын негиздерисиз белгилүү бир мезгилге рыноктордун жүрүм-турумун пландаштыруу жана болжолдоо мүмкүн эмес.
Экинчиден, макроэкономика негизги камтыйтмамлекеттик башкаруу жана экономика жаатындагы түшүнүктөрдү, ошондой эле алардын, калктын өз ара аракеттенүүсүн жана мамлекетке, айлана-чөйрөгө карата тышкы өзгөрүүлөргө реакциясын көрсөтөт. Макроэкономика ар кандай мамлекеттердин практикасы эмес, өлкөнүн ичиндеги рынок экенин эстен чыгарбоо керек. Албетте, бул макаланын бардык мисалдары Россия Федерациясынын акча-кредит саясатынын мисалдарына негизделет.
Өкмөттүк жөнгө салуу
Өлкө экономикасында тең салмактуулукту сактоо максатында өкмөт айрым жөнгө салуу чараларын колдонот. Мындай таасир тез жана дароо бир нече факторлордо болот:
- Ресурстар, каржы жана өндүрүш жөнгө салынат. Албетте, улуттук масштабда.
- Жумуштун федералдык иерархиядан аймактык иерархияга берилиши.
Мамлекеттин ишиндеги негизги факторлор:
- Мамлекеттик сектордун жеке секторго жол берилгис үстөмдүгү. Болбосо, жеке бизнес тармагы кыйрайт.
- "Жеке соодагерлер" көңүл бурбаган тармактарды стимулдаштыруу.
- Экономиканын өнүгүшүнө жана өсүшүнө дем берүү үчүн мамлекеттик кредиттик, салыктык жана финансылык саясаттын биримдиги.
- Кризистик кырдаалдарды көзөмөлдөө. Туура куралдарды тандоо менен алдын алуу жана жумшартуу.
Экономикалык туруктуулукту сактоонун түз жана кыйыр жолдору бар. Түз сызыктар өзгөчөлүгүнөн улам көз ирмемдик натыйжа берет. Бул тыюулар, уруксаттар жана чектөөлөр, бардык эрежелер. Кыйырсунуш жумшак стимулдаштыруу, мында натыйжа проявляется белгилүү бир убакыттан кийин. Бул ыкмалар каржы жана акча системасын камтыйт. Алар тигил же бул жол менен белгилүү бир рыноктук чечимдерди кабыл алууга түрткү берет. Мындай жөнгө салуунун ыкмаларынын бири акча-кредит саясаты болуп саналат, аны биз төмөндө кененирээк талкуулайбыз.
Фискалдык саясат
Бул макаланын темасына негизги кошумча болуп мамлекеттин фискалдык саясаты саналат. Ал мамлекеттин акча-кредит саясаты менен катар жүрөт, алардын өз ара аракети биздин өлкөнүн азыркы экономикалык абалынан көрүнүп турат. Кээ бир студенттер бул түшүнүктөрдү чаташтырышат, ошондуктан фискалдык саясат экономикадагы терс олку-солкулуктарды кыскартууга, ошондой эле кыска мөөнөттө туруктуу экономикалык системанын агымына таянычтарды түзүүгө багытталган мамлекеттик саясат экенин биротоло ачыктайлы.
Бул жердеги инструменттер экономикадагы акча-кредит саясатынан айырмаланып, мамлекеттик кирешелер жана чыгашалар түрүндөгү акчалар болуп саналат. Бул салыктар, трансферттер жана мамлекеттик сатып алууларга кеткен чыгымдар. Бул рычагдын бир нече функциялары бар:
- Бирдиктүү суроо-талаптын мааниси менен өлкөнүн ИДПсынын ортосундагы турукташтыруу.
- Макроэкономикалык тең салмактуулук, мында мамлекеттин бардык ресурстары натыйжалуу пайдаланылат.
- Натыйжада баа туруктуу.
Фискалдык жана акча-кредит саясаты чектөөчү жана дем берүүчү касиетке ээ. Бирок алар ар кандай куралдарды колдонушат. Биз аларды салыштыруу үчүн сунуштайбыз.
Мүлктү чектөө -пайдалануу экономиканын "ысытуу" учуруна карата күтүлүп жатат, андан кийин салыктарды көбөйтүү жана мамлекеттик чыгымдарды кыскартуу чаралары бар. Көбүнчө инфляцияны азайтуу үчүн кыскартуу саясаты колдонулат.
Стимулдаштыруучу касиет мурункусуна карама-каршы келет. Мында мамлекет мамлекеттик сатып алууларды активдүү жүргүзөт, салыктарды азайтат, мүмкүн болсо трансферттерди көбөйтөт. Көпчүлүк учурларда бул өлкөдөгү өндүрүш көлөмүнүн өсүшүнө алып келет.
Акча-кредит саясаты
Бул мамлекеттик аспаптын маңызын кененирээк ачып беребиз. Акча-кредит саясаты фискалдык саясатка караганда ийкемдүү, анткени ал өлкөдөгү акча жүгүртүүгө түздөн-түз таасирин тийгизет. Бирок, бул эң морттуусу, анткени туура эмес божомолдор жана аракеттер инфляцияга же дефляцияга алып келиши мүмкүн, ал азыраак болот.
Банктын акча-кредит саясаты (акча-кредит саясаты) – баалардын туруктуулугун, жумуштуулукту жана өндүрүштүн өсүшүн камсыз кылуу үчүн рыноктогу акчанын көлөмүнө таасир этүүчү саясат. Анын автору Борбордук банк болуп саналат жана анын аткарылышы үчүн жоопкерчилик тартат. Акча-кредит саясаты мамлекеттик экономикалык саясаттын бүтүндөй биримдигинин курамдык бөлүгү болуп саналат. Эки түрү бар:
- Катаал. Экономикада белгилүү бир суммадагы акча сунушун колдойт.
- Ийкемдүү. Башка экономикалык блоктор жана жеке банктар кайтарылып алынган кайра каржылоо пайызын жөнгө салат.
Фискалдык, акча-кредит саясатындагыдаймамлекеттин бир катар тоскоолдук жана стимулдаштыруучу инструменттери бар. Тоскоолдук иштиктүү активдүүлүктүн төмөндөшү түрүндөгү инфляцияга каршы күрөшкө багытталган, атап айтканда, экономикалык «бум» учурунда колдонулат. Пайыздык чендер өсүп жатат. Экономикалык жүгүртүү төмөндөп, өлкө жумушсуздукка каршы ишкердик жигердүүлүктүн өсүшү, акча массасынын көбөйүшү, пайыздык чендердин төмөндөшү түрүндөгү "стимул терапиясына" муктаж болгондо активдешет.
Бул кантип пайда болду?
Борбордук банктын акча-кредит саясаты он тогузунчу кылымдын биринчи жарымында макроэкономиканын тарыхый мекени АКШда пайда болгон. Андан кийин Джон Тейлор өзүнүн эмгектеринде өлкөнүн акча-кредит саясатынын терминин АКШ менен Улуу Британиянын экономикасын теңдештирүү үчүн колдонгон.
Революцияга чейинки доордогу Россияда "акча-кредит саясаты" деген сөз 1880-жылдары эле илимий басылмалардын беттеринде жана кагаз акчанын эмиссиясына арналган макалаларда кездешкен. Азыртадан эле жогорку окуу жайларында экономикалык жана мамлекеттик багыттардын биринчи курстарында бул илимдин иши толук баяндалган. Ошол кездеги экономисттер бул көрүнүш тууралуу активдүү айта башташты жана 20 жылдан кийин эле бийлик тарабынан “өкмөттүн акча-кредит саясаты” түшүнүгү колдонула баштады.
Акча-кредит саясаты ийкемдүүлүк жана эффективдүүлүк аркылуу акча агымын «жеңил трансформациялоонун» жолу, ошондой эле аны мамлекеттин фискалдык саясаты менен бирге колдонуу жолу катары мүнөздөлөт. Бул курал агрессивдүү эмес, акырындык менен банктарды белгилүү бир саясатты жүргүзүүгө түрткөндүктөн алынган. ATанын ичинде Борбордук банктын коммерциялык банктарга тийгизген таасири, алардын ишин жөнгө салуу мүмкүнчүлүгү. Бул кризистердин кесепеттерин жумшартууга, баанын өсүшүн кармап турууга жана андан ары экономикалык өсүштү камсыз кылууга жардам берет.
Бул жерде коммерциялык банктарды кайра каржылоо терминин айтып өтүү пайдалуу болмок.
Коммерциялык банктарды кайра каржылоо Борбордук банк тарабынан башка кредиттик мекемелерге акча каражаттарын чыгарууну билдирет. Албетте, каражаттарды берүү "пайыз менен" же бир катар шарттарды сактоо менен ишке ашырылат. Ошондой эле, Борбордук банк коммерциялык банктардын портфелдериндеги баалуу кагаздарды кайра эсепке алуу менен алектенет. Көбүнчө бул мыйзам долбоорлору. Бул Борбордук банктын акча-кредит саясатынын эң негизги ыкмасы болгон.
Максаттар жана функциялар
Акча-кредит саясатынын максаттары стратегиялык (жалпыланган, бир өлкөнүн ичинде көбүрөөк интеграцияланган) жана тактикалык (белгилүү бир багыттын вектору менен) болуп бөлүнөт.
Стратегиялык: мамлекеттин экономикалык өсүшү, бардык тармактарда бааларды турукташтыруу, өлкөнүн эмгекке жарамдуу калкы өздөштүрө ала турган туруктуу салык системасы.
Тактикалык: акча массасын, насыянын пайызын, ошондой эле улуттук валютанын курсун камтыйт.
Борбордук банктын акча-кредит саясатынын өзгөчөлүктөрү анын инструменттери болуп саналат, атап айтканда:
- Коммерциялык банктарды кайра каржылоо.
- Ачык рынокто баалуу кагаздарды жана чет элдик валюталарды сатып алуу жана сатуу.
- Милдеттүү камдардын коэффициентинин өзгөрүүсү.
Кандай пайдасы бар?
Ар түрдүүэксперттер пикирлердин субъективдүүлүгүнөн улам, тиешелүүлүгүнө жараша, ар кандай артыкчылыктарды ажыратышат, бирок алардын ичинен эң негизгилерин бөлүп көрсөтүүгө болот.
Ички кечигүүлөр жок
Бул мамлекетте пайда болгон экономикалык кырдаалды ишке ашыруу менен аны жакшыртуу боюнча чечимдерди кабыл алуу учуруна чейинки убакыт аралыгы. Мамлекеттик баалуу кагаздарды сатып алуу-сатуу боюнча чечимди Борбордук банк дароо кабыл алгандыктан, аларды калкка жана башка банктарга кайра сатууда көйгөйлөр жок. Албетте, башка өнүккөн өлкөлөрдө ушуга окшош баалуу кагаздар акча-кредит саясатынын инструменттерин манипуляциялоодо жогорку ишенимдүүлүккө жана минималдуу тобокелдиктерге ээ экенин эске алуу зарыл.
Сүртүү эффекти жок
Стимулдаштыруучу акча-кредит саясаты (ошол эле фискалдык саясатка салыштырмалуу) пайыздык чендин төмөндөшү менен шартталган, бул инвестицияларды жыйыштырып жиберүүгө эмес, аларды стимулдаштырууга алып келет.
Мультфильм
Экономикага таасир этүүнүн мультипликативдик эффекти дайыма фискалдык да, акча-кредит саясатын да коштоп жүрөт. Биринчи мультипликатор банк мультипликатору болуп саналат. Депозиттерди кеңейтет, акча массасын көбөйтөт. Ал эми экинчиси - автономдуу чыгымдардын өсүшү, мында тарифтер төмөндөтүлгөндөн кийин жалпы өндүрүштүн наркы жогорулайт.
Ал эми кемчиликтери?
Инфляция – бул негизги кемчилик. Мындан тышкары, алар акча сунушу өсүп жаткандыктан, кыска мөөнөттүү жана узак мөөнөттүү келечекте да жеткиликтүү. Кейнсиандык мектептин жактоочулары мындай саясатты экономикада инфляциялык ажырым пайда болгон учурда гана колдонуу максатка ылайыктуу деп эсептешет. Эгерде рецессия болсо, анда ал эффективдүү болотФискалдык саясатты стимулдаштыруучу "байланыш".
Акча-кредит саясатынын кезектеги кемчилиги тышкы олуттуу артта калуу болуп саналат. чаралар көрүлгөн учурдан тартып экономикада биринчи оң натыйжалар пайда болгон учурга чейинки мезгил менен мүнөздөлөт. Мисалы, эгерде сиз мамлекеттик баалуу кагаздарды сатууну "кысып кетүү" учурунда жасасаңыз, анда натыйжа рецессия маалында кайтып келиши мүмкүн, анда бул абал мындан да начарлай берет.
"Урматтуу акча" жана "арзан акча" саясаттарынын ортосундагы диссонанс. Мисалы, «арзан акча» саясаты коммерциялык кредиттик уюмдарга кошумча резервдерди бериши мүмкүн, бирок, андан кийин калк үчүн кредиттин көлөмү көбөйөт деген кепилдик жок. Жеке жана юридикалык жактар келечектеги терс көз караштардан улам насыя алуудан коркуп калышы мүмкүн. Экономиканын келечегине байланыштуу тынчсыздануулар абада болот. Мындай сезимдер стимулдоочу куралдарга карабастан кырдаалды ого бетер курчутат.
Пайыздык чендин жана акча массасынын кош стандарттары. Борбордук банк өлкөдөгү акчанын курсун же сунушун жөнгө сала алат, анткени эки көрсөткүч тең акча рыногунун тең салмактуулугун аныктайт. Демек, эгерде Борбордук банк акча массасынын туруктуулугун колдоо үчүн акча-кредит саясатынын негизги ыкмасын колдонсо, анда курска көзөмөл жоголот, натыйжада Борбордук банктын каалоосуна карабастан ал төмөндөйт.
Орус практикасында
Өлкөбүздүн экономикасы 21-кылымдын башынан 2008-жылдагы биринчи чоң кризиске чейин экономикалык өнүгүүнүн белгилүү моделине ээ болгон. Бул экспортту көбөйтүү менен чогуу алгандагы суроо-талапты көбөйтүүгө көбүрөөк көңүл бурган. Мындай кырдаалда Борбордук банк чет элдик валютадагы активдерди сатып алуу, анын алтын-валюта резервдерин көбөйтүү жана экспорттоочуларды стимулдаштыруу үчүн чет элдик каражаттардын жогорку курсун кармап туруу үчүн доллардын туруктуу курсуна ишенүү менен рублди алсыратты. Бирок, натыйжада, банк чет элдик активдерди рублга алмаштырууда акча массасынын өсүшү байкалган.
Азыр орус өкмөтүнүн акча-кредит саясаты биринчи кезекте тышкы аренадагы саясий кырдаалга негизделет. Бул фактор макроэкономикалуу болгонуна карабастан, кырдаалга экологиялык факторлор катуу тартылат. Санкциялар мамлекеттин экономикасындагы “чөгүп бараткан” чекиттерди күчөтүп, көптөгөн ресурстарды үнөмдөөгө жана аларды андан да чоң пайда менен пайдаланууга жардам берген инновациялык программаларды иштеп чыгууга салым кошту. Акча-кредит саясатынын негизги максаттары мамлекеттин жайгашкан өнүгүү деңгээлине байланыштуу аныкталат. 2013-жылдын сентябрынан 2015-жылдын августуна чейинки мезгилде Борбордук банктын негизги курсу дээрлик эки эсеге жогорулаган. Бул жалпы эле экономикалык кырдаалдын татаалдангандыгын көрсөтүп турат. Азыр Россия Банкынын артыкчылыктуу милдети акча-кредит саясатынын конкреттүү операцияларынын параметрлерин жана төлөм системаларынын, ошондой эле рыноктордун иштешин координациялоо болуп саналат. Келечекте акча-кредит саясатында активдердин бардык түрлөрүн пайдалануу менен операцияларды кайра каржылоодо бирдиктүү аукциондук системага өтүү каралууда. Ошого карабастан, экономика келечекте кандайча көрүнөөрүнөн көз каранды эмесБорбордук банктан, ошондой эле алар жана мамлекет тигил же бул убакта тандай турган инструменттерден, анткени система канчалык морт жана мобилдүү экени айдан ачык.
Кыска диссертация
Теманы ачып, анын масштабы бир нече бетке батпай турганын түшүнсө болот, андыктан эксперттер акча-кредит саясаты сыяктуу татаал инструменттин ар бир механизмин кылдат изилдеп, бүтүндөй окуу куралдарын жана китептерди түзүшөт. Анын татаалдыгы ийкемдүү кесепеттерде жатат, алар зарыл болгон мезгилден кийин пайда болуп, кырдаалды курчутат.
Чынында, акча-кредит саясаты бул концепция ачылгандан алда канча эрте пайда болгон, анткени макроэкономиканын илим түрүндөгү чөйрөлөрү дароо эле сунушталган эмес. Бирок, мамлекеттеги акча массасынын иштөө принциби Байыркы Римде жана башка биринчи цивилизацияларда да сакталган, анткени бул жерде негизги принцип логика болуп саналат - эгерде акча каражаттарын эсептеп, аларды калктын муктаждыктарына ылайык бөлүштүрбөсө. мамлекет болсо, анда тез эле казынаны бошотсоң болот, ошондо өлкө башаламандыкка батат.
Кредиттик акча-кредит саясаты бардык мамлекетке тиешелүү, ошондуктан дүйнөнүн бардык өлкөлөрү ар кандай механизмдерди колдонуу менен ага кайрылышат. Мындай ишмердүүлүктүн көйгөйү механизмди тандоодо чагылдырылат. Ошондуктан, убакыттын факторлорун, бардык секторлордун өз ара аракеттенүүсүн эске алуу керек (айрымдарынын жакшыруусу дайыма эле башкаларга жайыла бербейт), ошондой эле акча-кредит саясаты фискалдык командада эффективдүү иштей тургандыгын эстен чыгарбоо керек. Бардык инструменттердин компетенттүү айкалышы мамлекетке экономиканы турукташтырууга гана эмес, бирокжана кризистер түрүндөгү терс "бурчтарды" мүмкүн болушунча жумшак кылып, келечекте аны өнүктүрүңүз.
