Адамзаттын тарыхында биринчи мамлекеттер түзүлгөндөн бери соода бир өлкөнүн чегинен чыгып кеткен. Алгач бул товар алмашуу болушу мүмкүн болчу, бирок акча пайда болгондон кийин соода операцияларынын масштабы кескин өзгөрдү.
Түшүнүк
Өтө узак убакыттан бери өлкөлөр ортосундагы эл аралык соода келишимдеринин аты жок. Биринчи жолу төлөм балансы сыяктуу түшүнүк финансылык терминологияга 1767-жылы британиялык экономист Джеймс Денем-Стюарт тарабынан киргизилген. Анын түшүнүгүндө бул термин жарандардын чет өлкөдө акча коротуусун жана чет өлкөлүктөргө карызын төлөөнү билдирген.
Заманбап чечмелөөдө төлөм теңдеми – бул бир өлкөдөн экинчи өлкөгө төлөнүүчү төлөмдөр. Келгиле, анын түзүлүшүн жана тарыхын кененирээк карап чыгалы.
Эл аралык баланстардын пайда болушунун шарттары жана зарылчылыгы
Тарых көрсөткөндөй, төлөм теңдеми сыяктуу финансылык категориянын пайда болушу көпчүлүк өлкөлөрдүн улуттук экономикасын олуттуу түрдө өзгөрттү.
Эгерде 19-кылымдын аягында жана 20-кылымдын башында валюталардын наркы жетишерлик узак убакыт бою бирдей деңгээлде болсо, «алтын стандарт» тарабынан колдоого алынган, ал чындыгындажана алардын курсун түзүшкөн (ал баарына ылайыктуу), андан кийин “калкуучу” курстун шарттарында бул ыкма пайдасыз болуп калды.
Буга чейин "Резервдик активдер" финансылык статьясы алмашуу курсунун ар кандай өзгөрүүлөрүн жөнгө салууга катышкан. Биздин мезгилде валюта курсунун төмөндөшүнө же көтөрүлүшүнө өлкөнүн төлөм балансы, тагыраак айтканда, анын абалы таасир этет. Бул каржы категориясы Эл аралык Валюта Фонду бүгүнкү күндө өкүлчүлүк кылган структурага келүү үчүн бир нече трансформациядан өтүшү керек болчу.
Негизги каржылык ыкмалар
Учурда жарактуу:
- Дэвид Юм сунуштаган теория классикалык деп эсептелет. Ал "автоматтык баланс" деп аталат. Анда валюта курсун жөнгө салуу боюнча негизги ишти Резервдик активдер жүргүзгөн.
- Кийинки кадам серпилгич деп аталган неоклассикалык ыкма болду. Аны иштеп чыгууга Дж. Робинсон, А. Лернер, Л. Мецлер сыяктуу финансылык генийлер катышкан. Алардын теориясы боюнча, өлкөнүн төлөм теңдеминин негизин анын тышкы соодасы түзөт, анын балансы импорттук товарларга карата экспорттолуучу товарларга баалардын деңгээли менен аныкталат жана негизги валюта курсуна көбөйтүлөт. Бул ыкма менен баланстын балансы алмашуу курсунун өзгөрүшү менен камсыз кылынат. Башкача айтканда, анын девальвациясы экспорттук товарларга чет элдик валютадагы бааларды төмөндөтөт, ал эми ревальвация чет элдик сатып алуучуларды бул өлкөнүн продукциясын кымбатыраак сатып алууга “мажбур кылат”.
- Кийинки теория – бул абсорбциялык ыкма, мында төлөм теңдеми(так анын соода бөлүгү) өлкөнүн ИДПсынын негизги элементтерине "байланышкан". Бул ыкманын негиздөөчүсү С. Александр болгон, ал Дж. Мид жана Дж. Тинберген тарабынан айтылган идеяларды негиз кылып алган. Мында төлөм теңдеми импортту чектөө менен экспортту стимулдаштыруу жолу менен жөнгө салынат. Бул ата мекендик өндүрүүчүлөрдү мурдагыдай эле валютанын девальвациясынан көз каранды болбостон, атаандаштыкка жөндөмдүү продукция өндүрүүгө жана бирдей жогорку деңгээлдеги кызматтарды көрсөтүүгө түрткү бериши керек.
- Баланстын монетаристтик теориясы монетардык факторлорго, тактап айтканда, баланс өлкөдөгү акча жүгүртүүгө кандай таасир этээрине байланыштуу. Бул жерде мамиле мындай: төлөм балансында тартыштыкка жол бербөө үчүн өлкөдө жүгүртүүдөгү акчанын көлөмүн катуу көзөмөлгө алуу зарыл. Эгер алардын саны өтө көп болсо, чет элдик товарларды же кызматтарды сатып алуу менен аларды жок кылуу керек.
Жогорудагы ыкмалардын бардыгы ар кайсы убакта колдонулган жана бүгүнкү күндө да актуалдуу бойдон калууда. Учурда бул экөөнүн кайсынысы өлкөдө колдонулуп жатканына жараша, ал аткарган операциялардын түрлөрү көз каранды.
Структура
Эреже катары, көптөгөн өлкөлөр соода операцияларын төлөм балансын жөнгө салуу катары колдонуп, оң баланска жетишүүгө умтулушат. Чынында, мындай операциялар бир нече болушу мүмкүн.
Эл аралык Валюта Фонду 7 блокко бөлүнгөн 112 пунктту камтыган төлөм балансынын схемасын түздү. Бул схема абдан чоңкаржы тармагында сабатсыз адамдар үчүн кыйын, ошондуктан ал үч бөлүккө жөнөкөйлөштүрүлүп, бардыгы төмөнкү бөлүмдөргө кыскартылды:
- учурдагы эсеп;
- капитал операцияларына байланыштуу эсептер (финансылык инструменттер);
- төлөм балансын жөнгө салуучу операциялар.
Келгиле, алар эмне экенин кененирээк карап чыгалы.
Негизги төлөм транзакцияларынын эсептери
Төлөм теңдеминин учурдагы эсептерине төмөнкүлөр кирет:
- товарлардын экспорту;
- импорттук товарлар.
Жана алар чогуу соода балансын түзөт. Ошондой эле белгилеп кетүү керек:
- кызматтар (соода жана кызмат көрсөтүү балансына кирет);
- инвестициялык киреше;
- которуу.
Эреже катары, төлөм теңдеминин күндөлүк эсебинде резидент эместерге товарларды жана кызмат көрсөтүүлөрдү сатуудан түшкөн бардык акчалай түшүүлөр, ошондой эле инвестициялык долбоорлор боюнча таза киреше чагылдырылат. Бардык экспорттук кирешелер плюс менен графада эске алынат, анткени бул операцияларда казына чет элдик валюта менен толукталат. Импорттук операцияларды жүргүзүүдө алар дебет тилкесинде минус катары эске алынат, анткени өлкөдөн валютанын агылып чыгышы байкалат.
Бүткүл дүйнөдө тышкы соода мамлекеттердин төлөм балансынын негизин түзөт. Эл аралык экономикалык мамилелердин көлөмүнүн 80%ке чейинкисин ээлейт. Эгерде ошол эле учурда баланс оң болсо, анда бул өлкөдө жогорку сапаттагы атаандаштыкка жөндөмдүү продукция өндүрүлүп жатканынын белгиси.
Төлөм балансыбаш тамга менен
Капитал жана инструмент эсептерине төмөнкүлөр кирет:
- түз капитал эсеби;
- финансылык эсептер, алар төмөнкү инструменттерди камтыйт: тике инвестициялар, портфел жана башка инвестициялар.
Капитал эсебине сатып алуу-сатуу жана алар боюнча операциялардын бардык түрлөрү, капиталдык которуулар, карыздарды жоюу, инвестициялык гранттар, мүлктүк укуктарды өткөрүп берүү, өкмөткө карыздарды жоюу, материалдык баалуулуктарга укуктарды өткөрүп берүү (мисалы, жер астындагылар) жана материалдык эмес (соода белгилери, лицензиялар ж.б.) активдер.
Бул эсептерден казынага валюта келип түшкөндө, оң сальдо тууралуу айтсак болот. Жана тескерисинче.
Финансылык эсептер өлкөнүн каржы активдерине менчик укугун өткөрүп берүү менен байланышкан. Берилген кредиттер тике жана портфелдик инвестиция түрүндө болушу мүмкүн.
Төлөм транзакцияларындагы баланс кандай
Бул түшүнүктөр ар кандай финансылык операциялардын негизин түзөт, анткени алар алардын сапатын аныктайт. Төлөм теңдеми - бул өлкөдө же чет өлкөдө (экспорт-импорт) жүргүзүлгөн финансылык транзакциялардан кийин идеалдуу оң болушу керек болгон эсептердин тобу.
Бул операциялар, өз кезегинде, негизги (башкача айтканда, алар көз карандысыз жана туруктуу өсүү тенденцияларына ээ) жана экинчилик (кыска мөөнөттүү, тышкы таасир астында, мисалы, Борбордук банк же Кыргыз Республикасынын Өкмөтү) болуп бөлүнөт. өлкө).
Дүйнөдөгү бардык өлкөлөр жигердүү, жок дегенде, нөлдүк төлөм балансына жетишүүгө умтулушат. Эгерде өлкөнүн өнүгүүсүнүн кандайдыр бир экономикалык баскычында анын балансы узак убакыт бою кызыл түстө болсо, анда улуттук валютанын девальвациясы башталганга чейин Борбордук банктагы алтындын жана валютанын запасы кыскарат.
Төлөм ыкмалары
Өлкөлөрдүн ортосунда жүргүзүлгөн бардык төлөмдөр эки тилкеде көрсөтүлөт: кредиттик жана дебеттик жана алардын ортосундагы айырма оң же терс баланс катары эске алынат.
Мисалы, өлкө товарларды, жумушчу күчүн, кызмат көрсөтүүлөрүн, маалыматын же билимин экспорттогондо жана анын казынасына чет элдик валютанын агымы келип түшкөндө, анда аткарылган операциялардан түшкөн бардык түшүүлөр «+» белгиси менен графага жазылат. кредитке ылайык төлөм теңдеминин.
Ошол эле операциялар, бирок өлкөдөн валютанын агып чыгышына алып келген импорт үчүн гана "дебет" графасына "-" белгиси менен жазылат.
Эгер өлкө чет өлкөдөн реалдуу капиталды (валюта, баалуу кагаздар) сатып алса, анда мындай финансылык операциялар да «дебетке» жазылат, демек валютанын агып чыгышы болот. Тескерисинче, ал ички капиталды сатса же резидент эместерге (жеке компанияларга же бүтүндөй өлкөгө) карызды кечип койсо, анда бул "кредит" боюнча жазылат. Мисалы,
| Операция | Кредит плюс (+) | Дебет, минус (-) |
|
Товарлар жана кызматтар Инвестициялардын кирешеси жана эмгек акы Которуу |
Товарлардын жана кызматтардын экспорту Резидент эместерден дүмүрчөктөр Каражат алуу |
Товарлардын жана кызматтардын импорту Чет элдик өнөктөштөргө төлөмдөр Өтүү |
|
Финансылык эмес активдерди сатып алуу/сатуу Финансылык активдер же милдеттенмелер боюнча операциялар |
Активдерди сатуу Чет өлкөлүк өнөктөштөрдүн алдындагы милдеттенмелердин өсүшү/аларга карата талаптардын кыскарышы |
Активди алуу Чет өлкөлүк өнөктөштөр үчүн талаптарды жогорулатуу же аларга карата милдеттенмелерди азайтуу |
Төлөм теңдеми өлкөнүн тышкы экономикалык байланыштарын жана операцияларын чагылдыруучу документ болуп саналат жана ал эл аралык форматка ээ болгондуктан, бардык акча агымдары доллар менен жазылат.
Баланстагы тартыштык жана профицит
Бул эки түшүнүк терс балансты каржылай турган же анын оң окшоштугун колдонгон иш-аракеттер менен байланышкан.
Баланстын тартыштыгы бир нерсе менен жабылышы керек жана бул жерде анын чет өлкөдөгү бизнес эсеби же кредиттер түрүндөгү капитал болорун аныктоо маанилүү.
Биринчиси, албетте, артыкчылыктуу, анткени ал өлкөгө валютанын агымын камсыздайт, ал эми кредиттер анын чыгып кетишине алып келет, жада калса пайыздар менен.
Акыркы чара катары баланстагы тартыштыкты жабуу үчүн өлкөнүн алтын-валюта резервин колдонсоңуз болот, жана, ошондой эле, таптакыр үмүтсүз кадам – бул ички валютанын девальвациясы.валюта.
Учурдагы операциялардын жүрүшүндө профицит пайда болгондо, өлкө түшкөн капиталды пайда болгон терс баланстарга жумшайт. Ошондой эле, акчанын бир бөлүгү "Таза каталар жана кемчиликтер" деген макалага кетет.
MFI төлөм схемасы
ЭВФ тарабынан 1993-жылы кабыл алынган төлөм балансынын структурасы төмөнкүлөрдү камтыйт:
- Эсептешүү балансы. Бир өлкөнүн башка/башка мамлекеттерге карата бардык финансылык милдеттенмелери жана аларды келишимде көрсөтүлгөн шарттарда аткаруусу камтылган.
- Эл аралык карыз балансы. Бул башка өлкөлөргө болгон иш жүзүндөгү төлөмдөрдү жана алардан түшкөн акчаны камтыйт.
Мындай калдыктар боюнча отчеттордо акчаны кредиттик которуунун суммасы дебетке дал келиши керек.
Орус балансы
Эгерде Россиянын төлөм балансын эске алсак, анда чет элдик валютанын негизги кыймылы импорт менен экспорттун төмөнкү катышында чагылдырылат:
- чет өлкөгө жеткирүү;
- туризм сектору;
- лицензияларды сатып алуу же сатуу (патенттер, бренддер);
- соода;
- эл аралык камсыздандыруу;
- түз же портфелдик инвестиция жана башкалар.
Биринчи жолу Россиянын ЭВФ тарабынан сунушталган структурага ылайык, төлөм балансы 1992-жылы түзүлгөн, андан бери ал ошол эле схемалар боюнча түзүлүп келет.
Бүткүл мезгил ичинде өлкөгө валюта агымынын негизги булагы мунай жана газ, жыгач, курал-жарак, жабдуулар, көмүр жана башка продукцияларды экспорттоо болгон.
Орусиянын негизги тышкы соода өнөктөштөрү Кытай, АКШ, Германия, Казакстан, Беларусь ж.б.жакын жана алыскы чет өлкөлөр.
Тыянак
Демек, төлөм теңдеми – бул өлкөлөр ортосунда болгон бардык эл аралык транзакциялардын статистикалык отчету. Анда транзакциялар, төлөмдөрдүн датасы, дебет, кредит жана алар боюнча калдыктар көрсөтүлөт.
Төлөм теңдеминин бардык үч бөлүмү өлкөнүн финансылык абалын чагылдырат:
- учурдагы операциялар;
- капитал жана финансылык инструменттер;
- кемчиликтер жана каталар.
Алар төлөм теңдеминин структурасы. Дүйнөнүн бардык өлкөлөрү бул параметрлерди карманат.
